Obligacje rodzinne to dwa typy detalicznych obligacji skarbowych, których nie kupi każdy: 6-letnie ROS i 12-letnie ROD. Mają wyższe oprocentowanie i marżę niż ich „zwykłe” odpowiedniki, ale są dostępne wyłącznie dla osób z prawem do świadczenia wychowawczego 800+, i to tylko do określonej kwoty.
Poniżej opisujemy warunki z list emisyjnych na listopad 2026 r. (nr 109/2026 dla ROS1132 i nr 110/2026 dla ROD1138, oba z 26 października 2026 r., sprzedaż od 1 do 30 listopada 2026 r.). Pełną ofertę wszystkich obligacji znajdziesz w artykule obligacje skarbowe w listopadzie 2026, a własne warianty policzysz w kalkulatorze obligacji skarbowych.
ROS i ROD w listopadzie 2026 – parametry
| ROS1132 | ROD1138 | |
|---|---|---|
| List emisyjny | nr 109/2026 z 26.10.2026 r. | nr 110/2026 z 26.10.2026 r. |
| Okres | 6 lat (wykup w listopadzie 2032 r.) | 12 lat (wykup w listopadzie 2038 r.) |
| Oprocentowanie w 1. roku | 5,00% | 5,60% |
| Od 2. roku | inflacja + 2,00% | inflacja + 2,50% |
| Odsetki | kapitalizacja co rok, wypłata przy wykupie | kapitalizacja co rok, wypłata przy wykupie |
| Opłata za wcześniejszy wykup | 2,00 zł od obligacji, nie więcej niż narosłe odsetki | 3,00 zł od obligacji, nie więcej niż narosłe odsetki |
| Cena | 100,00 zł (równa nominałowi) | 100,00 zł (równa nominałowi) |
| Sprzedaż | PKO BP: oddziały i internet | PKO BP: oddziały i internet |
Dla porównania „zwykłe” odpowiedniki z tej samej oferty: EDO (10 lat) ma 5,35% w 1. roku i marżę 2,00%, a COI (4 lata) 4,75% i marżę 1,50%. ROD ma więc najwyższą marżę ze wszystkich obligacji detalicznych w listopadzie 2026 r., a ROS daje taką samą marżę jak EDO przy okresie krótszym o 4 lata.
Kto może kupić obligacje rodzinne
List emisyjny pozwala sprzedać ROS i ROD wyłącznie osobom fizycznym, które mają prawo do świadczenia wychowawczego z ustawy z 11 lutego 2016 r. o pomocy państwa w wychowywaniu dzieci. Prawo trzeba potwierdzić na jeden z trzech sposobów:
- dane są w centralnym rejestrze świadczeń (z niego korzysta agent emisji);
- przedstawiasz decyzję albo informację o przyznaniu świadczenia (można wysłać skan przez internet);
- jeśli nie masz takiego dokumentu – składasz oświadczenie według wzoru z obligacjeskarbowe.pl.
Świadczenie wynosi 800 zł miesięcznie na dziecko od 1 stycznia 2024 r. i przysługuje do ukończenia przez dziecko 18 lat. Dostaje je matka albo ojciec, z którym dziecko mieszka, a także m.in. opiekun prawny lub faktyczny i osoby sprawujące pieczę zastępczą. Przy orzeczonej opiece naprzemiennej każdy z rodziców może dostawać po 400 zł. Świadczenie przyznaje ZUS, a informacja o przyznaniu trafia na profil PUE/eZUS.
W praktyce obligacje rodzinne kupuje więc osoba, której przyznano świadczenie, czyli zwykle ten z rodziców, który złożył wniosek. Strona oferty ROD mówi o osobie z imienną decyzją lub informacją o przyznaniu. Czy drugi rodzic też może kupić obligacje w ramach tego samego świadczenia, list emisyjny wprost nie rozstrzyga – jeśli to dla Ciebie ważne, zapytaj w PKO BP przed zakupem.
Ważne: obligacje rodzinne są zapisywane na kupującego. To Twoje oszczędności „na dziecko”, a nie majątek dziecka. Ogólne zasady kupowania obligacji na rzecz małoletniego (przez rodzica jako przedstawiciela ustawowego) opisuje FAQ na obligacjeskarbowe.pl, ale listy ROS i ROD nie mówią nic o rejestracji tych obligacji bezpośrednio na dziecko.
Limit zakupu – ile obligacji rodzinnych możesz kupić
Limit nie wynosi „800 zł miesięcznie”. Według pkt 5 listu emisyjnego możesz kupić obligacje do wysokości:
sumę miesięcznych kwot świadczenia od początku jego przyznania, łącznie z kwotą należną za miesiąc zakupu, pomniejszoną o wartość nominalną kupionych już obligacji rodzinnych (to nasze streszczenie zapisu listu).
Limit jest wspólny dla ROS i ROD. List mówi o wartości nominalnej „zakupionych” obligacji, więc z jego brzmienia wynika, że limit zmniejszają także obligacje rodzinne, które już oddałeś – w razie wątpliwości potwierdź to w PKO BP. Jeśli wykorzystasz go na ROS, nie kupisz za tę samą kwotę ROD.
Przykłady
| Sytuacja | Wyliczenie | Limit przy zakupie w listopadzie 2026 r. |
|---|---|---|
| jedno dziecko, świadczenie od stycznia 2025 r. | 23 miesiące (I 2025 – XI 2026) × 800 zł | 18 400 zł |
| jak wyżej, kupione wcześniej ROS za 5 000 zł | 18 400 zł − 5 000 zł | 13 400 zł |
| dwoje dzieci, oba świadczenia od stycznia 2026 r. | 2 × 11 miesięcy × 800 zł | 17 600 zł |
Kupujesz pełne obligacje po 100 zł, więc limit 18 400 zł to 184 sztuki. Przykłady są uproszczone. Przy dłuższej historii (świadczenie 500+ sprzed 2024 r., przerwy w okresach świadczeniowych, opieka naprzemienna) limit ustala agent emisji na podstawie rejestru i dokumentów, więc o dokładną kwotę zapytaj w PKO BP.
Jak liczone są odsetki
Pierwszy rok ma stałe oprocentowanie: 5,00% dla ROS i 5,60% dla ROD.
Od drugiego roku oprocentowanie to inflacja + marża. Liczy się stopa wzrostu cen za 12 miesięcy, ogłoszona przez Prezesa GUS w miesiącu poprzedzającym pierwszy miesiąc danego okresu odsetkowego. Dla okresu zaczynającego się w listopadzie to odczyt ogłoszony w październiku, czyli inflacja za wrzesień. Jeśli inflacja jest ujemna, przyjmuje się zero, więc oprocentowanie nie spada poniżej marży. Raz ogłoszona stopa nie zmienia się do końca roku odsetkowego.
Kapitalizacja: odsetki co roku dopisuje się do kapitału, a całość wypłaca się przy wykupie. Wartość jednej obligacji to:
W = 100 zł × (1 + r₁) × (1 + r₂) × … × (1 + rₙ)
zaokrąglone do grosza, gdzie r₁…rₙ to oprocentowanie w kolejnych latach (6 dla ROS, 12 dla ROD).
Ile zarobisz na 10 000 zł – symulacja przy różnej inflacji
Założenie: 100 obligacji kupionych w listopadzie 2026 r., trzymanych do wykupu, ta sama inflacja w każdym roku. To nie jest prognoza – inflacji w kolejnych latach nikt nie zna, dlatego pokazujemy kilka wariantów.
| Inflacja co roku | ROS po 6 latach, brutto | ROS netto | ROD po 12 latach, brutto | ROD netto |
|---|---|---|---|---|
| 0% (lub deflacja) | 11 593 zł | 11 290,33 zł | 13 856 zł | 13 123,36 zł |
| 2% | 12 775 zł | 12 247,75 zł | 17 137 zł | 15 780,97 zł |
| 3% | 13 401 zł | 12 754,81 zł | 19 030 zł | 17 314,30 zł |
| 5% | 14 727 zł | 13 828,87 zł | 23 397 zł | 20 851,57 zł |
„Netto” oznacza kwotę po podatku Belki (19% od zysku). Przy inflacji 3% obligacja ROS jest po 6 latach warta 134,01 zł, a ROD po 12 latach 190,30 zł.
Ile to realnie, w dzisiejszych pieniądzach? Przy inflacji 3% rocznie 12 754,81 zł z ROS to ok. 10 682 zł dzisiejszej siły nabywczej, a 17 314,30 zł z ROD – ok. 12 144 zł. Po podatku realny zysk wynosi więc ok. 1,1% rocznie dla ROS i ok. 1,6% rocznie dla ROD, a nie pełną marżę 2,00% i 2,50%. Skąd ta różnica, wyjaśniamy w artykule realna stopa zwrotu – jak policzyć z inflacją.
Wcześniejszy wykup
ROS i ROD możesz oddać przed terminem: najwcześniej 7 dni po zakupie i najpóźniej 20 dni przed dniem wykupu. Możesz oddać dowolną liczbę obligacji. Odsetki nalicza się do 5. dnia roboczego po złożeniu dyspozycji włącznie, a wykup następuje po upływie 5 dni roboczych od dnia złożenia dyspozycji (soboty nie są dniami roboczymi). Dyspozycja jest nieodwołalna.
Opłata wynosi 2,00 zł (ROS) albo 3,00 zł (ROD) od obligacji, ale nie więcej niż narosłe odsetki. Wypłata za jedną obligację nigdy nie spada poniżej 100 zł – w najgorszym razie odzyskasz kapitał bez zysku. To inaczej niż w COI, ROR i DOR, gdzie od 2. okresu odsetkowego opłata może być wyższa od odsetek bieżącego okresu.
Przykład dla ROD: po pełnym 1. roku obligacja jest warta 105,60 zł. Po opłacie 3,00 zł zostaje 2,60 zł odsetek, a po podatku ok. 2,11 zł, czyli ok. 102,11 zł za obligację.
Uwaga: opłaty 2 zł (ROS) i 3 zł (ROD) dotyczą obligacji kupionych od 1 września 2024 r. Dla starszych serii były niższe, więc w internecie znajdziesz różne kwoty.
Podatek Belki i IKE – tu łatwo o błąd
Od odsetek z obligacji rodzinnych płacisz 19% zryczałtowanego podatku (art. 30a ust. 1 pkt 2 ustawy o PIT). Pobiera go PKO BP przy wykupie albo przy wcześniejszym wykupie – nie musisz niczego wpisywać do PIT. Przy kapitalizacji podatek pobierany jest raz, na końcu, więc przez cały okres procent składany pracuje na kwocie brutto.
ROS i ROD nie mogą być trzymane na IKE ani IKZE. Listy emisyjne obligacji EDO, COI, TOS, DOR i ROR zawierają zapis, że mogą one być lokatą IKE i IKZE prowadzonych przez PKO BP. W listach ROS i ROD takiego zapisu nie ma. Jeśli więc chcesz uniknąć podatku Belki przez IKE, musisz wybrać inny typ obligacji (np. EDO), który nie ma uprawnień „rodzinnych” i ma niższą marżę. Limity wpłat na IKE opisujemy w artykule limity IKE i IKZE 2027.
Zamiana i co po wykupie
Przy wykupie możesz przeznaczyć pieniądze z ROS lub ROD na zakup nowych obligacji Skarbu Państwa (zamiana), a różnicę dostaniesz na konto. Listy ROS i ROD nie podają jednak ceny zamiany dla zakupu nowych obligacji rodzinnych, a strony ofert ROS i ROD informują, że pieniędzy z wcześniejszego wykupu obligacji rodzinnych nie da się reinwestować w obligacje rodzinne nowej emisji. Każdy nowy zakup ROS lub ROD musi się zmieścić w limicie świadczeń.
Obligacji rodzinnych nie można sprzedać na rynku wtórnym. Wychodzisz z nich wyłącznie przez wykup albo wcześniejszy wykup.
ROS, ROD czy EDO?
To nie jest porada inwestycyjna, tylko zestawienie cech:
| ROS | ROD | EDO | |
|---|---|---|---|
| Kto kupi | tylko z prawem do 800+ | tylko z prawem do 800+ | każdy |
| Okres | 6 lat | 12 lat | 10 lat |
| 1. rok | 5,00% | 5,60% | 5,35% |
| Marża od 2. roku | 2,00% | 2,50% | 2,00% |
| Opłata za wcześniejszy wykup | 2,00 zł | 3,00 zł | 3,00 zł |
| IKE/IKZE | nie | nie | tak |
| Limit kwoty | suma świadczeń | suma świadczeń | brak |
- ROD daje najwyższą marżę, ale wiąże pieniądze na 12 lat. Pasuje, gdy chcesz odłożyć pieniądze np. do pełnoletności dziecka i raczej nie będziesz ich potrzebować wcześniej.
- ROS ma marżę jak EDO przy krótszym okresie – to rozwiązanie pośrednie.
- EDO na IKE może się opłacić, gdy liczysz na zwolnienie z podatku Belki przy wypłacie po 60. roku życia. To jednak oszczędzanie na własną emeryturę, a nie na wydatki dziecka.
- Wcześniejszy wykup ROS i ROD nie zabiera kapitału, więc ryzyko „zamrożenia” pieniędzy jest mniejsze, niż sugeruje długi okres. Tracisz wtedy część odsetek.
Najczęstsze błędy
- „Obligacje rodzinne kupi każdy rodzic” – nie, potrzebne jest prawo do świadczenia wychowawczego.
- „Limit to 800 zł miesięcznie” – nie, to suma świadczeń od przyznania (łącznie z bieżącym miesiącem) minus kupione już obligacje rodzinne.
- „ROS i ROD są zwolnione z podatku” – nie, od odsetek pobierane jest 19%.
- „Można je wrzucić na IKE” – nie, listy emisyjne ROS i ROD tego nie przewidują.
- „Od pierwszego roku liczy się inflacja” – nie, w 1. roku oprocentowanie jest stałe (5,00% albo 5,60%).
- „Oprocentowanie liczy się od bieżącej inflacji” – nie, od odczytu GUS ogłoszonego w miesiącu przed startem okresu odsetkowego.
Porównanie obligacji z lokatą bankową, w tym gwarancji BFG i dostępu do pieniędzy, znajdziesz w artykule lokata czy obligacje skarbowe w listopadzie 2026.
Źródła
- List emisyjny nr 109/2026 Ministra Finansów i Gospodarki z 26.10.2026 r. – ROS1132 (PDF): pkt 4–5 (kto może kupić, limit), 8–13 (oprocentowanie, kapitalizacja), 15–25 (zamiana, wcześniejszy wykup, brak obrotu wtórnego), załączniki 1–3.
- List emisyjny nr 110/2026 Ministra Finansów i Gospodarki z 26.10.2026 r. – ROD1138 (PDF).
- Strona oferty ROS1132 i strona oferty ROD1138 – obligacjeskarbowe.pl (opłaty dla zakupów od 1.09.2024 r., brak reinwestycji wcześniejszego wykupu w obligacje rodzinne nowej emisji).
- List emisyjny nr 108/2026 – EDO1136 (PDF): zapis o IKE i IKZE, do porównania.
- obligacjeskarbowe.pl – FAQ: zakup obligacji na rzecz małoletniego.
- MRPiPS – Najważniejsze informacje o programie „Rodzina 800+”: 800 zł od 1.01.2024 r., do 18 lat, kto dostaje świadczenie, ZUS i PUE/eZUS.
- Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych, t.j. Dz.U. 2026 poz. 592: art. 30a ust. 1 pkt 2.
- Wyliczenia własne według wzorów z załączników do list emisyjnych.
Artykuł ma charakter informacyjny i nie jest poradą inwestycyjną ani podatkową. Wyniki dla obligacji indeksowanych to symulacje przy założonej inflacji, a nie prognozy. Przed zakupem sprawdź aktualny list emisyjny na obligacjeskarbowe.pl i swój limit w PKO BP.